假定无风险利率为3%，某个贝塔值为1的资产组合要求的收益率为13%，问： ①市场组合的预期收益率是多少？ ②贝塔值为0的股票的预期收益率是多少？ ③某股票现价为40元，其贝塔值为-0.1，预计未来派发股息3元，并可以41元卖出，该股票被高估还是低估？ ④在套利机制作用下，该股票将由现价40元迅速变为多少元？

正确答案:①13%；
②3%；
③该股票合理收益率为：3%+（13%-3%）（-0.1）=2%，实际投资的预期收益率为：故被低估。
故该股票价格将迅速上涨到43.14元附近。