6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为是什么？
正确答案:股票组合的市场价值：15000×50＝750000（港元）；
资金持有成本：750000×8%÷4＝15000（港元）；
持有1个月红利的本利和：10000×（1＋8%÷l2）＝10066.5（港元）；
合理价格：750000＋15000－10066.5＝754933.5（港元）
资金持有成本：750000×8%÷4＝15000（港元）；
持有1个月红利的本利和：10000×（1＋8%÷l2）＝10066.5（港元）；
合理价格：750000＋15000－10066.5＝754933.5（港元）
答案解析:有
微信扫一扫手机做题