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投资学

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债券甲和债券乙的基本情况如下表所示。问: ①假设市场利率由8%上升20个基点,两只债券的价格变动幅度是多少?请用直接计算法和久期近似计算法两种方法计算,并比较结果。 ②如果市场利率由8%上升100个基点,再次计算结果。

正确答案:①债券甲和债券乙久期分别为8.57年和7.24年。以债券价格计算的跌幅约为:1.57%和1.33%,用久期计算的跌幅约为:1.59%和1.34%。
②直接计算的跌幅分别为7.49%和6.42%,用久期计算的跌幅分别为:7.94%和6.70%,这时的偏差已经明显加大。
答案解析:
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