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黄金投资分析师考试

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按照资产配置决策在投资过程中的功能和特点。

正确答案: 按照资产配置决策在投资过程中的功能和特点,讲资产配置决策分为若干类型,从时间跨度和风格类别上看,主要包括战略资产配置、战术资产配置、资产混合配置等;从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略。
1.战略资产配置是投资者着眼于长期投资目标制定的资产配置计划,主要作用是从总体上控制与资本市场相联系的风险,也就是基本的β风险。
2.战术资产配置是投资者着眼于短期投资目标制定的资产配置计划,主要目的是利用市场机会获得额外收益。
3.买入持有策略是消极型的长期再平衡方式,适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。着眼于长期投资,投资组合不随市场的变化而变化。
4.恒定混合策是保持投资组合中各类资产的比例固定。
5.投资组合保险策略是在将部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下,将其与资金投资于风险资产,并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。
6.动态资产配置策略是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整,从而增加投资组合价值的积极战略
答案解析:
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